나스닥100 ETF 비교는 QQQ와 QQQM 중 하나를 고르는 일만이 아니다. 먼저 절세 계좌인지 해외주식 계좌인지 정하고, 국내상장 상품은 환노출과 (H)를 구분한 뒤 비용·순자산·호가·1주 가격을 같은 조건에서 비교한다.
QQQ와 QQQM은 무엇이 다른가
아래 표는 나스닥100을 따르는 미국상장 ETF를 순자산이 큰 순서로 모은 것이다.
QQQ와 QQQM은 인베스코가 같은 나스닥100을 따라가도록 만든 상품이다. QQQ는 1999년 3월, QQQM은 2020년 10월 시작했다. QQQ는 2025년 12월 19일 장 마감 뒤 단위투자신탁에서 일반 개방형 펀드 구조로 바뀌었다. 이후 두 상품의 주요 차이는 보수, 1주 가격과 규모다.
2026년 9월 15일 확인 기준 총보수는 QQQ 연 0.18%, QQQM 연 0.15%다. 1만 달러를 1년 보유하면 각각 18달러와 15달러다. 둘 다 분기마다 분배금을 달러로 지급한다. 1주 가격 차이는 출발할 때 주식 한 장의 크기를 다르게 정한 결과이며, 같은 금액을 사면 지수 변화에 따른 수익률은 같다.
국내상장 환노출 상품 비교
아래 표는 나스닥100을 따르는 국내상장 ETF를 순자산이 큰 순서로 모은 것이다.
| ETF | 운용사 | 총보수 | 순자산 | 1년 수익률 | 최근 1년 분배율 |
|---|---|---|---|---|---|
| TIGER 미국나스닥100 | 미래에셋자산운용 | 0.0068% | 11조 4,341억 | +17.6% | 0.54% |
| ACE 미국나스닥100 | 한국투신운용(ETF) | 0.0062% | 3조 3,973억 | +17.7% | 0.54% |
| TIME 미국나스닥100액티브 | 타임폴리오자산운용 | 0.8% | 2조 4,552억 | +31.9% | 0.07% |
| RISE 미국나스닥100 | KB자산운용 | 0.0062% | 1조 5,487억 | +17.8% | 0.61% |
| KODEX 미국나스닥100(H) | 삼성자산운용(ETF) | 0.0099% | 5,537억 | +18.6% | 0.54% |
| TIGER 미국나스닥100(H) | 미래에셋자산운용 | 0.07% | 4,128억 | +18.5% | 0.51% |
| 1Q 미국나스닥100 | 하나자산운용 | 0.0055% | 1,886억 | +17.1% | 0.52% |
| SOL 미국나스닥100 | 신한자산운용 | 0.0055% | 1,303억 | +17.6% | 0.46% |
| KODEX 미국나스닥100선물(H) | 삼성자산운용(ETF) | 0.05% | 1,098억 | +17.4% | 0.72% |
| KIWOOM 미국나스닥100(H) | 키움투자자산운용 | 0.04% | 888억 | +18.2% | 0.49% |
| TIGER 글로벌이노베이션액티브 | 미래에셋자산운용 | 0.55% | 284억 | +29.2% | 0.41% |
ISA·연금저축·IRP에서는 국내상장 상품을 원화로 산다. 기본 나스닥100 ETF를 비교하려면 이름에 (H), 레버리지, 채권혼합, 커버드콜, 액티브가 붙지 않은 환노출 상품끼리 놓는다. 이 상품들의 원화 수익률에는 나스닥100의 달러 움직임과 원/달러 환율이 곱해진다.
1주가 10만 원대인 상품과 1만~3만 원대인 상품도 같은 지수를 따른다. 먼저 상장된 상품은 지수와 환율 변화가 한 주에 오래 쌓여 가격이 커질 수 있다. 적립액이 작다면 1주 가격이 작은 쪽이 월 납입액을 더 촘촘하게 쓸 수 있지만, 남은 돈을 다음 달과 합치면 긴 기간의 투자 금액은 비슷해진다.
환노출과 H는 같은 줄에 세우지 않는다
(H)는 환율 변동을 계약으로 줄이는 환헤지 표시다. 환노출은 달러 움직임을 함께 가져가고, (H)는 나스닥100의 달러 기준 성과에 가깝게 움직인다. 서로 하는 일이 다르므로 총보수만으로 한 줄에 세우기보다 환율을 어떤 방식으로 담을지 먼저 정한다.
나스닥100이 달러로 15% 오르고 원/달러 환율이 8% 내리면 환노출 상품의 원화 수익률은 약 5.8%다. (H)는 15%에 헤지 계약의 비용이나 이익을 반영한 값 근처다. 반대로 환율이 오르면 환노출은 환율 상승분을 받고 (H)는 그 몫을 거의 받지 않는다. 원화 자산과 함께 달러 자산의 비중을 늘릴지에 따라 선택이 달라진다.
TR은 지금 어떻게 읽나
TR은 배당과 이자를 투자자에게 지급하지 않고 펀드 안에서 재투자하던 방식이다. 분배형은 분배금이 나올 때 15.4%를 떼고 남은 금액을 투자자가 다시 사지만, TR은 세금 시점을 매도 때로 미루어 그 돈까지 재투자했다.
2025년 2월 28일 개정된 소득세법 시행령에 따라 2025년 7월 1일부터 국내 TR 방식 ETF도 연 1회 이상 분배하게 됐다. 2026년 9월 15일 국내 목록에서 미국 지수 상품명에는 TR이 보이지 않는다. 예전 이름을 찾는다면 TR을 빼고 검색한다. 추종지수에 Total Return이 적혀 있어도 실제 ETF는 분배할 수 있으므로 운용사의 분배 기준일을 함께 본다.
비교 순서는 계좌에서 주문까지다
첫째, 나스닥100을 살 계좌를 정한다. 둘째, 국내상장이라면 환노출인지 (H)인지 정한다. 셋째, 추종지수와 구성 종목을 맞춘다. 넷째, 총보수와 기타비용·매매중개수수료를 합친 실부담비용, 순자산, 거래량과 호가, 직전 1년 추적오차를 비교한다.
보수 차이는 금액과 기간으로 바꾼다. QQQ와 QQQM에 1만 달러를 30년 넣고 지수가 해마다 7% 오른다고 가정하면, 보수만 반영한 두 결과의 차이는 약 612달러다. 국내상장 상품처럼 총보수가 같은 자릿수라면 주문 때의 호가와 장기간 쌓인 추적 성적도 함께 본다.
내 경우엔 어떻게 고르나
총급여 7,000만 원이고 매달 150만 원을 대부분 노후에 쓴다고 가정하면 연금저축 연 600만 원, IRP 연 300만 원을 먼저 채우고 나머지 연 900만 원은 ISA로 보낼 수 있다. 세 계좌에서는 국내상장 나스닥100 ETF만 고른다. IRP의 주식형 몫은 적립금 70% 안에서 계산한다.
원화 자산이 대부분이고 달러 움직임도 자산에 담으려면 환노출 상품끼리 비용과 호가를 비교한다. 달러 기준 지수 성과에 맞추려면 (H) 상품끼리 비교한다. 분배금은 다음 적립일에 재투자하고, 일반 계좌에 더 넣을 돈이 생길 때 QQQ·QQQM과 국내상장 상품의 세금·환전 비용을 새로 계산한다.
책에서 이어지는 것
QQQ·QQQM, 국내상장 환노출 상품, (H)와 TR의 계산은 제4장 나스닥100 ETF 사는법에 있다. 보수가 매일 빠지는 방식과 30년 복리 차이는 제5장 보수와 복리에서 이어진다.
표의 총보수·순자산·1년 수익률·분배율·배당수익률은 네이버 증권 공개 자료(2026년 9월 15일 받음)다.