제시 리버모어는 가격이 움직일 방향을 먼저 예측하기보다, 시장이 방향을 드러낼 때까지 기다린 트레이더로 알려졌다. 그의 매매법은 박스 돌파와 새 고점에서 시작하고, 첫 물량이 이익을 낸 뒤에만 같은 방향으로 계약을 늘리는 데 중심이 있다.
저항이 적은 방향을 따른다
리버모어의 원칙은 에드윈 르페브르가 인터뷰를 바탕으로 쓴 『어느 주식투자자의 회상』(1923)과 리버모어가 직접 쓴 『주식 매매하는 법』(1940)에 담겨 있다. 그는 가격이 저항이 적은 쪽으로 움직인다고 보고, 박스의 위나 아래 경계가 깨져 방향이 나타날 때까지 기다렸다.
싸 보인다는 이유로 먼저 사거나 비싸 보인다는 이유로 먼저 팔지 않았다. 상승 추세에서는 보통 수준의 되돌림이 나온 뒤 가격이 다시 새 고점을 만들 때 샀다. 되돌림이 진행되는 동안 미리 사는 방식과 달리, 되돌림이 끝났음을 가격이 보여 주는 순간에 들어간 것이다.
첫 거래가 이익일 때만 늘린다
처음부터 계획한 물량을 모두 넣지 않고 전체의 5분의 1로 시작했다. 첫 물량이 이익을 보여 주면 다음 물량을 더했고, 가격이 계속 유리하게 움직일 때 전체 물량을 채웠다. 첫 물량이 손실이면 두 번째 거래를 하지 않고 나왔다.
이 방식이 피라미딩이다. 가격이 유리하게 갈 때 같은 방향으로 조금씩 쌓는 방법이며, 손실이 커질 때 물량을 더하는 물타기와 반대다. 리버모어는 첫 진입의 결과를 다음 물량을 넣어도 되는지 판단하는 기준으로 삼았다. 타이밍이 맞았다면 첫 매수부터 이익이 보여야 한다는 생각이었다.
그는 성공한 거래가 끝날 때마다 이익의 절반을 꺼내 두는 원칙도 남겼다. 크게 들어갈 만한 때는 한 해에 네다섯 번 정도라고 보고, 다음 큰 움직임이 나타날 때까지 기다렸다. 진입 횟수를 늘리기보다 가격이 방향을 보여 준 구간에 집중한 셈이다.
해외선물 차트에 옮기면
마이크로 E-mini 나스닥100을 최대 4계약까지 가져간다고 정한다. 15분봉에서 사흘 동안 이어진 박스의 윗단이 뚫리고, 첫 되돌림 뒤 다시 고점을 넘는 봉에서 1계약으로 시작한다. 포지션이 이익 쪽으로 20틱 가면 1계약을 더하고, 다시 20틱 가면 다음 계약을 더하는 식으로 최대 4계약까지 쌓는다.
손절은 처음에는 박스 윗단 아래에 둔다. 계약을 추가할 때마다 손절 가격도 올린다. 첫 1계약이 손절에 닿으면 그 방향으로 계약을 늘리지 않는다. 진입과 추가 주문의 간격, 최대 계약 수, 손절 이동을 첫 주문 전에 정해 두면 리버모어의 방식을 한 세트로 쓸 수 있다.
MNQ의 틱 가치를 0.50달러로 놓고 20틱마다 1계약을 추가했다고 하자. 첫 계약이 60틱 이익인 시점에는 둘째 계약 40틱, 셋째 계약 20틱, 넷째 계약 0틱이 된다. 합계는 120틱, 60달러다. 처음부터 4계약을 잡는 대신 첫 자리에서 틀렸을 때의 크기를 1계약으로 묶는 구조다.
한 줄 원칙 카드
| 원칙 | 해외선물에서 쓰는 법 |
|---|---|
| 방향이 나타난 뒤 진입 | 박스 돌파와 되돌림 뒤 새 고점을 확인한다 |
| 일부 물량으로 시작 | 계획한 최대 계약 수 가운데 1계약부터 넣는다 |
| 이익이 난 뒤 추가 | 정한 틱만큼 유리하게 움직일 때 계약을 더한다 |
| 첫 거래가 손실이면 종료 | 첫 손절 뒤 같은 신호로 물량을 늘리지 않는다 |
| 이익의 절반을 떼어 둠 | 거래가 끝난 뒤 수익 관리 규칙에 반영한다 |
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